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鐵礦石價格指數回落 后期仍有下行空間

2019年11月26日 13:30 5652次瀏覽 來源:   分類: 期貨

10月份,鋼鐵產量繼續(xù)回落。鐵礦(647, -10.00, -1.52%)石需求強度下降,港口庫存繼續(xù)攀升,鐵礦石價格波動下行。隨著后期天氣轉冷,需求進一步減少,鐵礦石市場供大于求態(tài)勢將更為突出,鐵礦石價格仍有下行空間。

中國鐵礦石價格指數環(huán)比下降

據鋼鐵協會監(jiān)測,10月末,中國鐵礦石價格指數(CIOPI)為314.23點,環(huán)比下降23.44點,降幅為6.94%,環(huán)比由升轉降。其中:國產鐵礦石價格指數為330.56點,環(huán)比下降3.30點,降幅為0.99%;進口鐵礦石價格指數為311.14點,環(huán)比下降27.25點,降幅為8.05%。

從全月情況看,10月份CIOPI綜合指數平均值為325.51點,較上月下降9.84點,降幅為2.93%。其中:國產鐵礦石價格指數平均值為332.26點,比上月上升1.81點,升幅為0.55%;進口鐵礦石價格指數平均值為324.23點,環(huán)比下降12.04點,降幅為3.58%。

進口粉礦價格降幅大于國產鐵精礦價格

10月末,CIOPI國產鐵精礦含稅價格為727.01元/噸,環(huán)比下降7.25元/噸,降幅為0.99%;CIOPI進口粉礦到岸價格為84.04美元/噸,環(huán)比下降7.36美元/噸,降幅為8.05%,較國產鐵精礦降幅高7.06個百分點。

從全月情況看:國產鐵精礦平均含稅價格為730.74元/噸,比上月上升3.98元/噸,升幅為0.55%;進口粉礦平均到岸價格為87.57美元/噸,比上月下降3.26美元/噸,降幅為3.59%。

后期鐵礦石價格走勢分析

國際形勢更為復雜嚴峻,國內經濟下行壓力加大。受鐵礦石進口量增加以及秋冬供暖季環(huán)保限產措施的影響,后期鐵礦石市場仍呈現供大于求態(tài)勢,鐵礦石價格仍有下行空間。鋼鐵產量繼續(xù)環(huán)比回落,鐵礦石需求強度進一步下降據鋼鐵協會旬報統計,10月中上旬,全國粗鋼日產約為259.90萬噸,環(huán)比下降5.80%,生鐵日產量約為215.09萬噸,環(huán)比下降4.13%。后期受秋冬季供暖限產措施影響,預計鋼鐵產量還會有所減少。鐵礦石需求強度將進一步下降。進口礦供應增加,鐵礦石市場進一步寬松10月末,全國進口鐵礦石港口庫存量為1.28億噸,環(huán)比上升803萬噸,升幅為6.67%。9月份,全國鐵礦石進口量9936萬噸,環(huán)比增加了451萬噸,連續(xù)三個月環(huán)比增加,接近歷史最高水平。隨著進口鐵礦石供給量的增多,鐵礦石供需形勢將進一步寬松,供大于求態(tài)勢更加明顯。鋼材價格低位波動,鐵礦石價格仍相對偏高據鋼鐵協會監(jiān)測,10月末,中國鋼材價格指數(CSPI)為104.34點,環(huán)比下降1.65%,同比下降14.28%,繼續(xù)處于低位波動。據鋼鐵協會統計,1-9月份鋼鐵協會會員企業(yè)實現利潤同比下降32.01%。后期鐵礦石需求強度進一步降低,鐵礦石價格仍有下行空間。

策略

建倉方式:本次鐵礦石操作擬采用指數滿足技術指標和價格區(qū)間,參考在i2005合約靈活開空的方式進行,以頂部壓力平臺為依托,出現K線小幅下破是比較好的建倉機會。

持倉周期:4-12周

建倉倉位:初期資金擬定在0%-20%左右,后期可能會根據資金量情況和行情重新分布倉位。

止盈止損:本次屬于布局鐵礦石在震蕩區(qū)間下跌中建倉。所以前期在于重點控制止損,止損要根據進場點位,能容忍的資金回撤,作出細致的布局。主要采取靈活開倉、游擊戰(zhàn)術,止損策略。具體見交易計劃書。

風險控制:上破震蕩區(qū)間的上邊沿止損,即i2005合約577.5一線為最大止損,空頭指標不具備的情況下,謹慎開空。

責任編輯:李茜蕊

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